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Bolsa de Valores de NASDAQ siendo manipulada en milisegundos
eliax id: 6883 josé elías en jul 25, 2009 a las 09:44 PM (21:44 horas)
He aquí un uso desmesurado de la tecnología para hacer dinero, mucho dinero, a cuestas de otros, y de manera "legal", gracias a las ventajas que obtienen unos al conocer la manera en que funciona un sistema, en este caso, la bolsa de valores NASDAQ en New York.

Como muchos saben, la bolsa de valores es el lugar en donde varios inversionistas y dueños de acciones en empresas públicas se reúnen para comprar y vender acciones de empresas.

Inicialmente esto se hacía en persona, en donde centenares de brokers inundaban el piso de intercambio de valores y de manera caótica y literalmente boceando lo mas alto posible vendían y compraban acciones. En esa época solo unos cuantos privilegiados tenían acceso a ese sistema.

Hace pocas décadas sin embargo, iniciando con las bolsas de valores en New York, se decidió integrar sistemas computarizados al sistema, no solo para hacer todo mas fácil y eficiente, sino que también para darle oportunidad a cualquier persona con una PC de poder también beneficiarse de la compra y venta de acciones.

No tomó mucho tiempo en que los expertos se dieran cuenta que los programas informáticos se podían utilizar para mucho mas, y surgieron los primeros programas que durante meses y días, y recientemente, en horas, notaban tendencias en el mercado y compraban o vendía acciones de manera automatizada. Sin embargo, esa tecnología al menos podía ser desarrollada por cualquiera, e incluso surgió una industria de software especializado que permitía que cualquier podía adquirir este tipo de programas.

Sin embargo, algo peligroso para los mercados ha estado ocurriendo tras bastidores en estos últimos años, algo que apenas ahora está surgiendo a la luz pública. Algo llamado "High-Frequency Trading", o "Intercambio de Acciones de Alta Frecuencia".

Esta es una técnica bajo la cual algunos privilegiados obtienen acceso a los movimientos de las acciones por apenas unas fracciones de un segundo antes de que esos datos sean hechos públicos para todos, y que le está dando una ventaja sumamente significativa a las empresas que están tomando ventaja de eso.

Sucede que para una PC, varios milisegundos son una eternidad, y en esos cortos momentos pueden detectar todo tipo de patrones de intensiones de compra o venta en los mercados, y tomar decisiones muchísimo antes que no solo los humanos, sino que incluso los tradicionales programas informáticos, dándoles una gran ventaja para manipular el mercado.

Una de las estrategias que se utilizan por ejemplo, es la de "tentar" los mercados probando con diferentes precios, los cuales cambian mucho antes de los mercados poder reaccionar racionalmente, para ver hasta qué tope estarían dispuestos a pagar. Muchas veces estos programas de alta frecuencia incluso compran y venden varias veces las mismas acciones en una fracción de un segundo, confundiendo los mercados aun mas.

Para que tengan una idea en la práctica de lo preocupante de este tema, el 15 de Julio de este año Intel había reportado la noche anterior fuertes ganancias, por lo que se esperaba que esa noticia afectara las acciones de la empresa Broadcom.

Solo le tomó a los programas de alta frecuencia 30 milisegundos de acceso a la información antes que el resto para hacer subir el valor de las acciones de Broadcom. Debido a ese incremento, los inversionistas que compraron acciones de Broadcom y que en total invirtieron US$1.4 Millones, pagaron US$7,800 dólares mas de lo que hubiesen pagado normalmente. Ahora multipliquen esos US$7,800 por las millones de transacciones que ocurren constantemente en la bolsa de valores, y ya verán hacia donde se dirige esto.

Otra técnica que utilizan es buscar acciones que ofrecen una comisión por venta, digamos, de 25 centavos de dólar por acción. Estos programas básicamente deducen en menos de un segundo con los datos que poseen antes que los demás quienes planean comprar acciones, así que en menos de un segundo compran y revenden esas acciones, inclusive las venden a menor precio como si estuvieran perdiendo, ya que siempre que (como en este ejemplo) pierdan por cada acción menos de 25 centavos, tendrán ganancias.

Pero, ¿por qué ocurre esto? Porque en NASDAQ hay una manera de circunnavegar algunas restricciones, en donde si uno paga un monto específico, es posible obtener acceso privilegiado a la información antes que los demás, lo que obviamente está en contra del libre acceso de información de todos a la vez. Debido a eso mismo, muchos ven estos con ojos de "no ético", y me imagino que ya se estará pensando en medidas para (1) no permitir ese acceso solo a unos cuantos o (2) permitir el acceso a esa velocidad a todos.

Se estima que tan solo el año pasado, este tipo de movimientos "flash" reportó ganancias de 21 mil millones de dólares a las entidades que las efectuaron.

Fuente de la noticia



autor: josé elías

Comentarios

  • Saludos, acabo de descubrir este blog y al intentar agregarlo a mi lector de feeds,,,, encuentro que solo hay 2 entradas que nisiquiera son las mas nuevas.....

    Me estoy perdiendo de algo???

  • el anonimo del #2.... tons? cual es tu objetivo? ser muy estupido??... y hablando del tema...de seguro todas las empresas haran todo lo posible para tener acceso al intercambio de acciones de alta frecuencia, porq si genera tantas ganancia, por muy poca etica que tenga, no lo ilegalizaran ni mucho menos... las mismas empresas que dicen k es falta de etica seguro que mueren por tener esa frecuencia

    • borraron los insultos de los anonimos

  • Wow! interesantísimo este artículo, la verdad es que no había pensado nunca en ello. Interesantísimo!

  • Es bien sabido que el mercado perfecto no existe, por más que se diga lo contrario. Por definición una competencia de mercado perfecta perfecto es aquel que todos los oferentes y demandantes poseen la misma información, lo cual es prácticamente imposible. El mercado de valores (un mercado especializado en acciones, como los hay de petróleo o diamantes) no es una excepción.

    Que algunos "tiburones" hacen prácticas poco éticas o fraudulentas no es nuevo, lo novedoso es la tecnología que genera nuevas prácticas (nuevas oportunidades y nuevas injusticias). En otras palabras, la naturaleza humana no cambia, la tendencia a eludir las normas para conseguir un objetivo no cambia, sólo cambia la manera de hacer las "trampas".

  • Me da risa todo este tipo de "juegos" de las bolsas de valores.

    Por un lado, el asunto es muy serio y me preocupa que esos juegos de unos cuantos, terminen por afectar a millones de personas en todo el mundo.

    Pero por otro lado me causa risa ver como esos infelices están tan metidos en su juego de compraventa de acciones que viven y mueren por ello y para ello.

    Esto me recuerda mucho un pasaje del cuento de "EL PRINCIPITO" (escrito hace mas e 100 años). Me recuerda el caso del astronomo que era inmensamente rico, porque poseia millones de estrellas, anotadas en un papelito y guardadas bajo llave en su escritorio...

    Estos pobres infelices cuyas vidas giran alrededor de ese juego (es un juego "real" pero es solo eso, UN JUEGO) podrán vender y comprar millones de acciones, y hacer que sus cuentas bajen o suban, pero son personas inútiles para la humanidad, y sus vidas están absolutamente vacias, tan vacias que no logran llenarlas con nada... Son tan insignificantes que si de pronto desaparecieran todos ellos de la faz del planeta, la vida continuaría su curso de siempre (fuera de las noticias y los comentarios) y no necesitariamos de nadie para ocupar su lugar.

    Yo hago votos y deseo intensamente que la crises financiera se intensifique hasta el grado en que la humanidad se de cuenta de que tiene que dar por terminado ese juego, para empezar a jugar otro juego (tal vez mejor)...

    Claro que, para aquellos que no creen en los poderes mentales, ni en la fe, ni en nada de eso... El hecho de que yo desee algo no influye absolutamente en nada, ni significa nada ;-) (Por ejemplo, yo deseo que en esta semana que empieza ocurra otro accidente aereo... a fin de cuentas, de alguna manera u otra tenemos que morir... )

  • Creo que el algorithmic trading quedó grande en este artículo, el mercado no es manipulado, sino que los bancos tienen mejores herramientas y equipos dedicados para aprovechar condiciones normales y anormales cuando se hacen transacciones.

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por "Christian" en abr 28, 2010


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